사모펀드 사 Private Equity Fund 모투자전문회사 사외이사제

 

사모펀드(私募─, Private Equity Fund(PEF))

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소수의 비공개로 투자자의 자금을 모아

주식이나 채권에 투자하는 펀드로 고수익기업투자펀드라고도 한다.

고수익을 추구하지만 그만큼 위험도 크다.

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소수 투자자들로부터 단순 투자 목적의 자금을 모아 펀드로

운용하는 주식형 사모펀드(일반 사모펀드)와

기관으로부터만 자금을 조달하는 기관전용 사모펀드,

그리고 특정기업의 주식을 대량으로 인수해

기업 경영에 참여하는 방식으로 기업의 가치를 높인 후

주식을 되팔아 수익을 남기는 사모투자전문회사로 구분한다.

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사모투자전문회사

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소수(50인 미만)의 투자자로부터 자금을 모아

그 재산을 주식 또는 지분에 투자하고,

투자한 회사의 기업가치를 제고하여 수익을

사원에게 배분하는 것을 목적으로 하는

간접투자기구(펀드)를 의미한다.

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정부에서는 유한조합(Limited Partnership)제도를 도입하고

투자자의 위험 선호도에 따라 다양한 형태의 계약이

가능하도록 관련 규제를 대폭 완화하였다.

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풍부한 시중의 부동자금이 생산적인 자금으로 전환될 수 있도록 유도하고

금융기관 및 기업의 구조조정과정에서

시중 자금이 효율적으로 공급되도록 하는 한편,

투자자들에게는 다양한 투자기회를 제공하고 금융기관에게는

새로운 사업영역을 개발하는 것을 유도하고 있다.

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사외이사제

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일정한 자격 요건을 갖추고 대주주의 영향력을 받지 않은

전문가들을 이사회에 참여시켜 기업권력의 집중과

남용을 방지하고 기업의 사회적 책임을 성실히

수행하게 한다는 측면에서 도입된 제도이다.

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미국, 독일 등에선 오래전에 도입되었는데,

미국의 경우 상장회사들은 전체 이사진의

70~80%를 비상근인 사외이사로 두고 있다.

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재무나 법무전문가, 소액주주대표, 전직 대기업 경영자로

구성된 사외이사들은 1년에 수차례 이사회에 참석해

기업의 중요한 경영방향에 대한 결정을 내리고 감사활동도 병행한다.

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우리나라에서도 많은 기업에서 사외이사제를 도입, 시행하고 있다.

 

회계사, 언론인, 사회시민단체 임원, 전직 전문경영인 중에서 선임된다.

 

 

 

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상장지수펀드

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KOSPI200지수와 KOSPI50지수와 같은 특정 주가지수의

수익률을 따라가는 지수연동형 펀드를 구성한 뒤

이를 거래소에 상장하여 주식처럼 실시간으로 매매할 수 있도록

발행ㆍ유통ㆍ환매구조를 변형한 상품을 말한다.

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거래는 주식처럼 하지만 성과는 펀드와 같은 효과를 얻는다.

상장지수펀드는 인덱스 상품에 대한 인지도를 높일 수 있을

뿐만 아니라 소액으로 지수 상승률을 따라잡고

시가총액 상위 주요 종목에 분산 투자하는 효과를

거둘 수 있어 개인투자자들에게 유용하다.

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상장지수펀드의 주식은 기관투자가가 보유하고 있는

유가증권을 현물 예탁함으로써 설정되며 기관투자가는

현물 예탁의 대가로 상장지수펀드의 주식을 받게 된다.

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일반투자자는 상장지수펀드의 주식이

증권거래소에 상장되면 일반 주식처럼 매매를 할 수 있다.

최초의 상장지수펀드는 S&P500지수 펀드로

1993년 1월 미국 증권거래소에서 매매되기 시작했다.

우리나라에서는 2002년 10월 14일 상장지수펀드가 매매되기 시작했다.

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우리나라에 도입되는 상장지수펀드의 경우

기초자산은 종합주가지수인 KOSPI가 아니라

시가총액 상위종목으로 업종대표성을 지니는 KOSPI200과 KOSPI50이다.

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상장된 상장지수펀드 1주의 가격은 KOSPI200

지수에 100을 곱한 값이고 최소 거래단위는 일반주식처럼 10주이다.

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2009년 시행된 자본시장법으로 신종 ETF를 개발할 수 있는

법적인 요건이 마련됨에 따라 KOSPI200

레버리지 ETF, 지수역행 ETF, 통화 ETF, 상품 ETF 등

다양한 신종 ETF가 등장하고 있다.